位於南投縣水里鄉明潭村境內，即明潭的西南側，主要功能是將核二廠及核三廠完工發電後的離峰電力，利用抽蓄發電的方式，將剩餘的電力毫不浪費的充分利用，不僅是本省第一抽蓄發電廠，也是遠東地區最大的地下水力發電廠。